CFD-kauppa

CFD-hinnanerosopimuksilla käytävä kauppa on yleistynyt viime vuosina eToron ja Plus500:n kaltaisten alustojen tarjotessa helpon pääsyn tähän aiemmin vain ammattisijoittajille varattuun sijoitusinstrumenttiin.

Mikä on CFD? 

CFD eli hinnanerosopimus (Contract for difference) on johdannaissopimus, joka seuraa jonkin kohde-etuuden arvon kehitystä.

Kohde-etuuden arvon noustessa, nousee myös CFD-hinnanerosopimuksen arvo, ja kohde-etuuden arvon laskiessa myös sopimuksen arvo laskee.

CFD-kaupassa sijoitat ainoastaan kohde-etuuden arvoa seuraavaan sopimukseen, etkä itse kohde-etuuteen, kuten osakkeeseen tai rahastoon.

Osake, rahasto-osuus tai mikään muu kohde-etuus ei koskaan ole omistuksessasi, vaan sijoitat ainoastaan CFD-sopimukseen. 

CFD-kaupassa vaihdanta tapahtuu aina käteiskaupalla, eivätkä arvopaperit tai hyödykkeet vaihda omistajaa. CFD-sopimuksilla et siis voi joutua vastaanottamaan fyysistä tuote-erää, kuten futuurikaupassa.

Vaikka et omistakaan kohde-etuutta sijoittaessasi CFD-hinnanerosopimukseen, maksavat monet välittäjät silti CFD-sopimuksen haltijoille yhtiön maksamat osingot.

Missä CFD käytetään?

Alunperin CFD-hinnanerosopimukset olivat ammattisijoittajien käyttämä työkalu muiden johdannaisten ohella. Nykyään CFD-hinnanerosopimuksia käytetään erityisesti hyödykkeisiin ja valuuttakauppaan sijoittamisessa.

Plus500:n ja eToron kaltaiset alustat ovat tehneet CFD-kaupankäynnistä arkipäivää yksityissijoittajille. ETorossa CFD-sopimukset mahdollistavat sijoituskohteiden shorttaamisen ja velkavivulla sijoittamisen. 

Älä maksa turhia kaupankäyntikuluja osakkeista

Säästä jopa tuhansia euroja valitsemalla osakekauppaan markkinoiden paras välittäjä.

Vertaile osakevälittäjät

Kannattako CFD-hinnanerosopimuksiin sijoittaminen?

Suomalaisen yksityishenkilön ei kannata sijoittaa CFD-sopimuksiin, sillä Verohallinto on linjannut näistä syntyvät tappiot vähennyskselvottomiksi. 

Mikäli taas sijoitat yrityksen kautta tai olet verovelvollinen johonkin muuhun maahan, käymme lyhyesti läpi CFD-hinnanerosopimusten hyötyjä ja haittoja.

Plussat:

• Edullinen kaupankäynti

• Mahdollisuus velkavivun käyttöön

• Mahdollisuus shortata

• Pääsy useammille markkinoille ja erilaisiin omaisuusluokkiin

Miinukset:

• Et omista itse kohde-etuutta

• Olet riippuvainen CFD:n liikkeellelaskijasta

• Spread voi kasvaa korkeaksi

• CFD-kaupankäynnin vähennyskelvottomuus verotuksessa

CFD-kaupan hinnoittelu

CFD-hinnanerosopimuksia tarjoavat alustat mainostavat usein, etteivät ne peri lainkaan kiinteitä kaupankäyntikuluja. 

Sen sijaan CFD-kaupankäynnissä kaupankäynnin kulut muodostuvat yleensä spreadista eli osto- ja myyntihinnan välisestä erotuksesta, jolla sijoitusalusta tekee katteensa.

Spreadin suuruus riippuu käyttämästäsi alustasta ja valitsemastasi sijoituskohteesta. Esimerkiksi ETorossa osakkeiden ja ETF:ien CFD-kaupassa spread on 0,15 prosentin ja kryptovaluuttojen CFD-kaupassa 1 prosentin. 

Spreadin lisäksi yleisimmät CFD-kauppapaikat, kuten eToro ja Plus500 perivät yön yli avoinna pidetyistä vivutetuista CFD-positioista yömaksuja.

ETorolla vuosittainen maksu vivutetulle positiolle on noin 10 prosenttia. Yömaksu saadaan jakamalla vuosittainen maksu 365:lla.

CFD-verotus

CFD-hinnanerosopimusten verokäsittely eroaa Suomessa muista sijoituskohteista.

Verohallinnon tulkinnan vuoksi CFD-hinnanerosopimuksista syntynyttä tappiota ei ole mahdollista huomioida verotuksessa missään muodossa.

Et voi vähentää tappiollisia kauppoja etkä muita kaupankäyntiin liittyviä kuluja pääomatuloistasi.

Tästä huolimatta CFD-hinnanerosopimuksista syntyneet voitot ovat täysimääräisesti veronalaista pääomatuloa, kuten tavanomaiset osakekaupat.

Tällainen tilanne saattaa syntyä, mikäli olet tehnyt useita peräkkäisiä kauppoja CFD-hinnanerosopimuksilla. Jos ensimmäiset kauppasi ovat olleet voitollisia, mutta olet hävinnyt myöhemmillä kaupoilla koko pääomasi, joudut silti maksamaan luovutusvoittoveroa aiemmista kaupoistasi.

Usein kysyttyä CFD-hinnanerosopimuksista

Vaihtoehdot CFD-sijoittamiselle

CFD-hinnanerosopimuksiin sijoittaminen ei ole suomalaiselle yksityissijoittajalle järkevää verotussyistä. 

Onneksi kaikki CFD-sopimusten mahdollistamat sijoitusmuodot on kuitenkin mahdollista toteuttaa myös ilman CFD-sopimuksia.

Sijoita suoraan ETF:iin ja osakkeisiin

Pystyt helposti sijoittamaan suoraan ETF:iin ja osakkeisiin ilman CFD-hinnanerosopimuksia valitsemalla oikean osakevälittäjän eri tilanteisiin.

Voit huoletta avata sijoitustilejä usealle eri välittäjälle, kunhan et avaa useaa osakesäästötiliä eli OST-tiliä.

Jos mielit sijoittaa edullisesti Yhdysvaltain markkinoille ja muihin ulkomaisiin osakkeisiin ja ETF:iin, mahdollistaa eToro tämän erittäin edullisesti, 0-2 dollarin välityskuluin.

Mikäli haluat sijoittaa suomalaisiin osakkeisiin ja rahastoihin, tarjoaa Nordnet tähän kattavimman valikoiman.

Aasian markkinoille sijoittaminen taas onnistuu helposti Freedom24-alustalla.

Poikkeuksena ovat Yhdysvalloissa listatut ETF-rahastot, joihin et voi EU-säännösten vuoksi sijoittaa suoraan yksityishenkilönä. Voit kuitenkin sijoittaa näiden rahastojen rinnakkaislistauksiin, jotka löydät Saksan ja Iso-Britannian pörsseistä. Sijoittaminen näihin onnistuu esimerkiksi eToron ja Nordnetin avulla.

Shorttaus ja velkavipu

ETorossa CFD-sopimuksia käytetään mahdollistamaan osakkeiden lyhyeksi myyminen eli shorttaus sekä velkavivun käyttö sijoittamisessa. 

Sekä shorttaus että velkavivun käyttäminen onnistuvat kuitenkin myös ilman CFD-sopimuksia. Nordnetissa pystyt shorttaamaan suurta osaa alustalta löytyvistä osakkeista suoraan, tehtyäsi ensin luottosopimuksen ja tietämystestit. 

Vielä helpommin shorttaus onnistuu Nordnet Markets -johdannaisten avulla, joilla käyt kauppaa jopa ilman kaupankäyntikuluja. Nordnet Markets -johdannaiset mahdollistavat myös jopa 15-kertaisen velkavivun käyttämisen.

Nordnetissa et voi käydä kauppaa CFD-sopimuksilla, joten kaikkien sijoituskohteiden tappiot ovat vähennyskelpoisia.

Hyödykkeisiin sijoittaminen

CFD-sopimuksia käytetään runsaasti myös hyödykkeisiin, kuten kultaan ja öljyyn sijoittamisessa.

Voit kuitenkin sijoittaa kultaan ja öljyyn helposti pörssilistatuilla trackereilla eli ETC-tuotteilla niin eTorossa kuin Nordnetissa.

ETorossa käyt ETC-tuotteilla kauppaa jopa ilman kaupankäyntikuluja.

ETC-tuotteiden tappiot ovat osakkeiden ja rahastojen tapaan vähennyskelpoisia verotuksessa.