Opas sijoitusten hajauttamiseen

Tässä oppaassa avaamme sijoitusten hajauttamisen perusteita yksinkertaisessa muodossa.

Kerromme miksi hajauttaminen kannattaa, miten hajauttaminen onnistuu, ja mitä hajautuksen muotoja on olemassa.

Mitä hajauttaminen tarkoittaa?

Hajauttamisella tarkoitetaan sijoitettavan varallisuuden kiinnittämistä yhden kohteen sijasta useaan eri kohteeseen.

Maallikon sanoin: ”ei laiteta kaikkia munia samaan koriin”.

Sijoittamalla yhden kohteen sijaan useaan eri kohteeseen usealle eri toimialalle ja maantieteelliselle alueelle, sijoittaja pyrkii madaltamaan sijoitussalkkunsa riskitasoa. Viralliset termit näille ovat toimialallinen sekä maantieteellinen hajauttaminen.

Edellä mainittujen hajautusmenetelmien lisäksi tärkeä tapa hajauttaa sijoituksiaan on ajallinen hajautus, jota moni pitkäjänteinen sijoittaa toteuttaa automaattisesti.

Miksi sijoitusten hajauttaminen kannattaa?

Hajauttamisen perimmäisenä tarkoituksena on aina sijoitusten riskitason sekä volatiliteetin laskeminen jollakin tavalla.

On kuitenkin hyvä miettiä millaisilta riskeiltä sijoittajan tulisi hajauttamalla suojautua, ja mitkä ovat tehokkaimpia tapoja suojautua kyseisiltä riskeiltä.

Suuri osa kokeneista sijoittajista vannoo neuvoissansa sijoitusten tehokkaan hajautuksen nimeen. Yleisyydestään huolimatta kyseinen väite on kuitenkin täysin perusteltu, sillä sijoitussalkun hajauttaminen harvemmin menee hukkaan.

Jo pelkästään hajauttamalla eri omaisuusmuotoihin päästään hyvään alkuun riskitason laskemisessa. Useilla suomalaisilla suurin osa omaisuutta on sijoitettu kiinteistöihin, tyypillisesti omaan asuntoon. Hajauttamalla tämän omaisuusluokan ulkopuolelle sijoittamalla arvopaperimarkkinoille joko suorin osakeostoin tai esimerkiksi rahastoihin sijoittamalla, pystyt jo suojaamaan varallisuuttasi kiinteistömarkkinoiden romahdukselta.

Pelkkä omaisuusluokkien välinen hajauttaminen ei kuitenkaan ole tarpeeksi, mikäli sijoitustesi riskitasoa halutaan madaltaa reilusti. Myös osakemarkkinoiden sisältä on hyvä hakea hajautusta, eikä sitoa koko sijoitusvarallisuutta ainoastaan yksittäiseen yhtiöön.

Hajauttamisen plussat ja miinukset

Miten voit hajauttaa?

Sijoitusten hajauttamiseen on olemassa useita erilaisia menetelmiä, jotka auttavat sijoittajaa suojautumaan erilaisilta markkinariskeiltä.

Käymme seuraavaksi läpi yleisimpiä tapoja hajauttaa sijoituksiaan, kertomalla millaisilta riskeiltä nämä auttavat suojautumaan.

Optimaalinen osakkeiden määrä

Osakkeiden määrää lisäämällä kyetään madaltamaan osakesalkun riskiä suhteessa vain yhden osakkeen sisältävään salkkuun.

Pörssisäätiön toteuttama tutkimus osoittaa kymmenen osakkeen tarjoavan yksityissijoittajalle lähes optimaalisen hajautuksen salkkuunsa. Nostamalla osakkeiden määrää yli kymmeneen, ei saavutettu riskin madaltuminen ole enää merkittävä.

Tutkimusten mukaan kuitenkin jopa joka toisella suomalaisella on salkussaan vain 1 tai 2 yhtiön osakkeita, jolloin yritysriski on suuri.

Nostamalla salkussa olevien osakkeiden määrää ja hajauttamalla kyseiset osakkeet tehokkaasti, voit laskea salkun yritysriskiä eli yksittäisen sijoituskohteen aiheuttamaa riskiä.

Tällöin salkkuun vaikuttaa yksittäisten sijoituskohteiden riskien sijaan kokonaisvaltainen markkinariski.

Hajautus eri sijoituskohteisiin

Hajauttamalla omistuksiaan useisiin eri omaisuuslajeihin, voit madaltaa sijoitussalkun riskiä entisestään.

Tämä saattaa tarkoittaa esimerkiksi sijoittamista arvopaperimarkkinoiden lisäksi myös korkomarkkinoilla tai esimerkiksi kiinteistöihin. Tällöin yhden omaisuuslajin arvon romahdus ei välttämättä romahduta koko omaisuutesi arvoa.

Tässä muutamia esimerkkejä eri sijoituskohteista:

• Osakesijoittaminen
• Osinkosijoittaminen
• Rahastosäästäminen
• Vertaislainoihin sijoittaminen
• Kryptovaluutat
• Shorttaaminen
• Määräaikaistalletukset

💡 Vinkki: Mihin kannattaa sijoittaa? 44 sijoituskohteen jättilista

Ajallinen hajautus

Ajallinen hajautus tarkoittaa nimensä mukaisesti sijoitusten hajauttamista pidemmälle aikajaksolle suurten kertasijoitusten sijaan. Ajallinen hajautus on yksinkertainen ja varsin tunnettu tapa madaltaa sijoitustensa riskitasoa.

Ajallisen hajautuksen avulla sijoittaja pyrkii minimoimaan riskinsä suurten markkinaliikkeiden osalta.

Mikäli varat sijoitettaisiin ainoastaan suurena kertasijoituksena, on mahdollista, että epäsuotuisat olosuhteet johtaisivat markkinoiden romahdukseen pian tämän jälkeen. Tässä tapauksessa sijoittaja joutuisi mitä todennäköisimmin odottamaan pitkän ajan kurssien nousua lähtötasolle.

Mikäli kertasijoitukseen käytettiin kaikki ylimääräinen likvidi varallisuus, ei sijoittaja myöskään pysty ostamaan lisää osakkeita matalammalta hintatasolta romahduksen jälkeen.

Esimerkki: Rahastojen hajauttaminen

Sijoitat rahastoon 500 euroa kuukausittain 10 kuukauden ajan, eli yhteensä 5000 euroa.

Tässä esimerkki, miltä rahaston hinnanvaihtelut voivat näyttää:

Tässä esimerkissä sijoittajalla on lopuksi 477,1 rahasto-osuutta. Jos hän olisi sijoittanut koko 5000 euron summan kerralla, olisi hän voinut ostaa rahasto-osuuksia 500 kappaletta. Toisaalta, jos koko potin osto olisi ajoittunut hinnan ollessa vaikka 11 euroa, olisi osuuksia voinut ostaa vain 454,5 kappaletta.

Toki tässä esimerkissä ei ole huomioitu kaupankäyntikuluja. Jos joka ostosta menee kiinteä kaupankäyntikulu, voivat kulut syödä osan ajallisen hajautuksen hyödyistä.

Siksi onkin hyvä vertailla välittäjät, jotta et maksa turhia kuluja.

Vertaile osakevälittäjät tästä!

Pitkäjänteinen ajallinen hajauttaminen

Sijoittamalla markkinoille säännöllisesti ja pitkäjänteisesti, tasoittuvat ostohinnat pitkällä aikavälillä, eivätkä suuretkaan markkinaliikkeet pääse huolestuttamaan liialti. Yleisenä ajallisen hajautuksen muotona on kuukausittainen sijoittaminen joko osakkeisiin tai rahastoihin, sillä useat osakevälittäjät, kuten Nordnet mahdollistavat tämän automatisoinnin.

Englanniksi ajallisesta hajautuksesta puhutaan usein termillä Dollar Cost Averaging (DCA). Tämä kuvaa hyvin ajatusta siitä, että ostohinnat tasoittuvat ajan mittaan.

Ajallisessa hajautuksessa on kuitenkin syytä huomioida myös osakevälittäjien kustannukset. Useilla osakevälittäjillä todella pienten osakekauppojen tekeminen ei ole kustannusten puolesta kannattavaa, sillä kiinteät välityskustannusten vähimmäisarvot saattavat joissakin tapauksissa käydä hintaviksi.

Maantieteellinen hajauttaminen

Omistusten hajauttaminen maantieteellisesti on tärkeä osa tehokasta sijoitusten hajauttamista.

Sijoittamalla useille eri maantieteellisille alueille, kykenee sijoittaja madaltamaan alueellisten kriisien ja tapahtumien aiheuttamaa riskiä.

Esimerkiksi luonnonkatastrofit, maailmanpoliittiset tapahtumat ja monet muut sijoittajan vaikutusvallan ulkopuolella olevat ilmiöt saattavat aiheuttaa suuria taloudellisia seurauksia tietyillä maantieteellisillä alueilla.

Kannattaa siis sijoittaa useisiin yrityksiin, jotka toimivat eri maantieteellisillä alueilla. Tämä ei kuitenkaan välttämättä aina vaadi pelkkiin ulkomaisiin yhtiöihin sijoittamista, sillä myös Helsingin pörssistä löytyy useita globaalisti useilla maantieteellisillä alueilla toimivia yrityksiä.

Toimialallinen hajautus

Toimialallinen hajautus mahdollistaa yksittäisiä toimialoja ja sektoreita koskevien riskien minimoinnin. Esimerkiksi raaka-aineiden heikko saatavuus, heikko sato tai epäsuotuisaksi muuttuva lainsäädäntö saattavat aiheuttaa yksittäiselle toimialalle suuria vaikeuksia.

Tämän lisäksi toimialallisella hajautuksella voidaan ottaa salkkuun sekä syklisiä että defensiivisiä osakkeita. Näin sijoittaja kykenee madaltamaan salkkunsa volatiliteettia niin nousu- kuin laskusuhdanteessa.

Sijoittamalla useilla eri toimialoilla toimiviin yrityksiin, sijoittaja kykenee minimoimaan yksittäistä toimialaa koskevien kriisien ja vaikeuksien aiheuttamat vaikutukset koko salkkuunsa.

Valuuttariskin hajauttaminen

Eräs tärkeä riski, joka sijoittajien tulee markkinariskin sekä yritysriskin lisäksi huomioida on valuuttariski. Tällä tarkoitetaan mahdollisten valuuttakurssien muutosten aiheuttamaa riskiä omistuksillesi.

Esimerkiksi tilanne, jossa kaikki sijoituksesi ovat pelkästään yhdysvaltalaisissa osakkeissa dollarimääräisinä tarkoittaa sitä, että sijoitussalkkusi on erittäin altis dollarin kurssin muutoksille. Mikäli dollarin kurssi heikkenisi äkillisesti suhteessa muihin valuuttoihin, heikkenisi kaikkien sijoitustesi arvo euroon verrattuna, vaikka dollarimääräinen arvo olisi sama.

Sijoittajan kannattaa hajauttaa sijoituskohteitaan myös valuuttariskin osalta, ostamalla ja säilyttämällä osakkeita useammassa kuin yhdessä valuutassa.

💡 Paras välittäjä yhdysvaltalaisiin osakkeisiin on eToro, joka tarjoaa ilmaiset kaupankäyntikulut

Käytäessä kauppaa useiden valuuttojen välillä, on sijoittajan kuitenkin syytä huomioida valuuttojen vaihdosta syntyvät kurssit sekä mahdollisen automaattisen valuutanvaihdon käyttämä kurssi.

Esimerkiksi Degiro ja Nordnet tarjoavat kuitenkin mahdollisuuden hoitaa valuuttamuunnokset myös manuaalisesti valuuttatilien avulla, mahdollistaen potentiaalisesti edullisemmat valutaanvaihdot.

Miten aloittaa hajautus?

Vaiheet

Kaupankäyntikulut	0,06%/3€ - 0,30%/20€ pörssistä ja kauppojen määrästä riippuen, rahastomerkinnät 0€	EU: 0,5€+3,9€, US: 0,50€+0€	$1-2 (Osakkeet), 0$ ETF-rahastot, 0,15% (CFD)
Muut kulut	Nordnet Indeksirahastot Pohjoismaihin 0€ kuluilla	Optiot, futuurit: 0,75€	Nostomaksu $5, aktiivisuusmaksu $10/kk jos et kirjaudu tilille viimeisen 12kk aikana.
Osakesäästötili	Kyllä	Ei	Ei
Edut	Paras aloittelijoille ja kotimaisiin osakkeisiin	Monipuolisin ulkomaisiin osakkeisiin, edulliset kulut	Halvin osakevälittäjä, suuri valikoima, Copytrading
Miinukset	Kallis	Ei kotimaisia osakkeita	Vain joitain kotimaisia osakkeita
Arvostelu	Lue arvostelu	Lue arvostelu	Lue arvostelu