Mitä ovat sykliset osakkeet?

Sijoitusmaailmassa osakkeita voidaan jaotella usealla erilaisella tavalla, joista yksi on osakkeen syklisyys. Osakkeen syklisyyttä mitattaessa tutkitaan osakkeen kurssikehityksen reaktiota suhdannevaihteluun.

Syklinen osake reagoi keskimääräistä enemmän suhdannevaihteluun, joka tarkoittaa käytännössä sitä, että nousumarkkinassa osakkeen kurssi kehittyy indeksin keskiarvoa nopeammin, mutta laskumarkkinassa myös laskee keskimääräistä nopeammin.

Syklinen osake siis reagoi suhdannevaihteluihin keskimääräistä markkinaa voimakkaammin. Syklisen osakkeen vastakohta on defensiivinen osake.

Syklisiin osakkeisiin sijoittaminen tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä talouden suhdannevaihteluista.

Laskusuhdanteessa syklisten osakkeiden hintataso putoaa yleensä muuta markkinaa nopeammin, jolloin yhtiöt saatetaan hinnoitella muuta markkinaa edullisemmin.

Sykliset osakkeet mahdollistavat näin parhaassa tapauksessa osakkeen ostamisen edullisella hintatasolla juuri ennen nousukautta. Nousukaudella sykliset osakkeet taas tyypillisesti nousevat defensiivisiä osakkeita nopeammin, jolloin tuotot saattavat olla muita markkinoita korkeampia.

Toisaalta syklisen osakkeen ostaminen korkealla hintatasolla kesken nousukauden saattaa käydä kalliiksi. Syklisen osakkeen arvon laskiessa keskimääräistä markkinaa nopeammin laskusuhdanteessa, kannattaa myös osakkeeseen liittyvät riskit muistaa huomioida.

Sykliset osakkeet ovat sellaisilla toimialoilla toimivien yritysten osakkeita, joiden liiketoiminnan kysyntä vaihtelee vahvasti markkinoiden suhdannevaihtelun mukaisesti.

Tämän vuoksi metsä- metalli- ja rakennusalan osakkeet ovatkin tyypillisesti syklisiä. Tuotteiden ja rakentamisen kysyntä nousee noususuhdanteessa, jonka vuoksi perusteollisuuden osakkeet nousevat.

Tämän lisäksi syklisiin osakkeisiin kuuluu kuitenkin myös muita aloja, joilla kysyntä riippuu vahvasti suhdannevaihtelusta ja kuluttajien käytettävissä olevista tuloista.

Nousukaudella useiden ylellisyyshyödykkeiden kysyntä kasvaa, eli välttämättömien ostosten, kuten kalliimpien autojen, lomamatkojen ja erilaisten luksustuotteiden kysyntä kasvaa. Esimerkiksi lentoyhtiöiden osakkeet ovat tämän vuoksi syklisiä.

Myös kasvuosakkeet ovat syklisiä.

Osakkeen syklisyyttä mitataan usein beta-kertoimella. Beta-kerroin kertoo, kuinka paljon osakkeen kurssi liikkuu suhteessa markkinaindeksiin.

Jos osakkeen beta on yli 1, osakkeen hinta muuttuu markkinaindeksiin verrattuna voimakkaammin. Tällöin kyseessä on tyypillisesti syklinen osake. Jos beta on alle 1, osake on defensiivisempi ja reagoi suhdannevaihteluihin maltillisemmin.

Käytännössä beta-kerroin toimii näin:

• Beta > 1: Syklinen osake. Markkinan noustessa 10 % osake nousee enemmän, mutta laskiessa myös laskee enemmän.
• Beta = 1: Osake liikkuu markkinan keskiarvon mukaisesti.
• Beta < 1: Defensiivinen osake. Osake reagoi maltillisemmin suhdannevaihteluun.

Beta-kerrointa voi tarkistaa esimerkiksi osakevälittäjien palveluista tai Kauppalehden pörssikurssisivuilta.

Suomessa syklisiin osakkeisiin sijoittaminen on kotimarkkinoilla helppoa, sillä Helsingin pörssistä löytyy runsaasti suuria metsä- ja metallialan yhtiöitä, joiden toiminta on hyvin syklistä.

Helsingin pörssin sykliset osakkeet ovat tyypillisesti perusteollisuuden yhtiöitä, joiden joukosta löytyy useita kansainvälisesti menestyneritä toimijoita.

Seuraavat yritykset ovat hyviä esimerkkiyhtiöitä kotimarkkinoiltamme löityvistä syklisistä osakkeista.

Metso

Metso on teknologiayhtiö, joka syntyi Outotecin ja Metso Mineralsin yhdistyessä. Yhtiö vaihtoi nimensä takaisin Metsoksi vuonna 2023.

Yritys toimii kaivosteollisuuden ja teknologian toimialoilla ja tarjoaa laitteita, palveluita sekä teknologiaa perusteollisuuden tarpeisiin. Metson osake on vaihdellut vuoden sisällä noin 7,50 ja 16 euron välillä, mikä kuvastaa hyvin osakkeen syklisyyttä.

Perusteollisuuden syklisyys näkyy suoraan Metson liiketoiminnan kysynnässä.

Voit sijoittaa Metson osakkeisiin Nordnetissa.

Kamux Suomi

Auto on monille suomalaisille pakollinen kulkuneuvo päivittäiseen liikkumiseen.

Autosta tulee kuitenkin nopeasti välttämättömän kulkuneuvon lisäksi myös ylellisyyshyödyke, tulotason nousun heijastuessa usein autovalintoihin.

Noususuhdanteessa yhä useammalla ihmisellä on aiempaa suurempi osa tuloistaan käytettävissä välttämättömyyksien jälkeen, jolloin yhä useampi päättää vaihtaa autoaan.

Kamux on kasvanut Suomen suurimmaksi käytettyjen ajoneuvojen kauppaketjuksi ja laajentanut toimintaansa Ruotsiin ja Saksaan. Kamuxin osake on syklinen, sillä autojen kysyntä reagoi vahvasti suhdannevaihteluun. Osakkeen kurssi on laskenut huipustaan yli 6 eurosta noin 1,80 euroon, mikä kuvastaa autokaupan syklisyyttä.

Voit sijoittaa Kamuxin osakkeisiin Nordnetissa.

Trainers' House

Trainers’ House on etenkin valmennuksistaan tunnettu konsulttiyritys, jonka perustaja Jari Sarasvuo on noussut julkisuudenhenkilöksi.

Trainers House tarjoaa lukuisia erilaisia palveluja yritysten toiminnan ja henkilöstön kehittämiseen.

Trainers’ Housen tarjoamien valmennuspalvelujen kysyntä on kuitenkin muiden konsulttiyritysten tavoin syklistä.

Muiden yritysten mahdollisuudet investoida yrityksensä sekä henkilöstönsä kehitykseen konsulttipalveluiden avulla riippuvat vahvasti suhdannevaihtelusta.

Voit sijoittaa Trainers Housen osakkeisiin Nordnetissa.

Neste

Neste tunnetaan suurena suomalaisena energia-alan yhtiönä, joka on maailman suurin jätteistä ja tähteistä valmistettujen uusiutuvien polttoaineiden tuottaja. Yhtiö jalostaa, markkinoi ja myy erilaisia öljytuotteita sekä uusiutuvaa dieseliä.

Nesteen osake on vaihdellut rajusti viime vuosina: 52 viikon vaihteluväli on ollut noin 6,80–30,40 euroa. Tämä kuvastaa energia-alan syklisyyttä poikkeuksellisen selkeästi.

Energia-alan syklisyys johtuu suhdannevaihtelun heijastumisesta energian kysyttään, perusteollisuuden syklisyyden näkyessä vahvasti myös energiasektorilla.

Voit sijoittaa Nesteen osakkeisiin Nordnetissa.

UPM-Kymmene

UPM on liikevaihdoltaan mitattuna Suomen suurimpien yhtiöiden joukkoon kuuluva metsäteollisuuden yritys.

UPM:n liiketoiminta koostuu pääasiassa sellu- sekä paperituotannosta ja puutuotteista.

Yhtiö on kuitenkin laajentanut liiketoimintaansa myös energiatuotantoon, biokemikaaleihin sekä biodieselin jalostukseen.

UPM toimii syklisen metsäteollisuuden parissa, joten UPM:n osake on selkeästi syklinen osake. Myös yhtiön energia-alalle hajautettu toiminta on vahvasti altista suhdannevaihteluille, korostaen liiketoiminnan syklisyyttä kokonaisuutena.

Voit sijoittaa UPM:n osakkeisiin Nordnetissa.

Yhdysvallat on jo pitkään ollut sijoittajien suuressa suosiossa laajojen markkinoidensa sekä voimakkaan talouskasvun ansiosta.

Yhdysvaltojen osakemarkkinoilta löytyykin laaja valikoima syklisiä osakkeita, joista useat ovat varmasti sinulle jo entuudestaan tuttuja yhtiöitä.

Blackrock

BlackRock on yhdysvaltalainen, kansainvälisesti toimiva varainhoitoyhtiö. Yhtiö hallinnoi yli 11 biljoonan (11 000 mrd.) dollarin edestä varallisuutta, tehden siitä maailman suurimman varainhoitoyhtiön hallinnoitujen varojen määrällä mitattuna.

Rahoitusalan yritykset reagoivat vahvasti suhdannevaihteluun, sillä kysyntä erilaisille varainhoidon palveluille, lainoille sekä muille tuotteille seuraa vahvasti suhdannekehitystä.

Voit sijoittaa BlackRockiin eTorossa.

Expedia Group

Expedia Group tunnetaan tarjoamistaan matkailualan verkkopalveluista, kuten Trivago, Expedia ja Hotels.com. Yhtiön liiketoiminta perustuu matkojen välitykseen sekä matkatoimistopalvelujen tarjoamiseen maailmanlaajuisesti.

Matkailualan syklisyys heijastuu suoraan Expedia Groupiin, liike- ja lomamatkojen kysynnän seuratessa vahvasti suhdannevaihtelua.

Voit sijoittaa Expedia Groupin osakkeisiin eTorossa.

Bank of America

Bank of America on Yhdysvaltain suurimpien pankkien joukkoon kuuluva yritys, joka tarjoaa asiakkailleen laajasti erilaisia pankkipalveluja.

Bank of American osake on kuitenkin syklinen osake, sillä pankkipalveluiden kysyntä on vahvasti suhdanneriippuvaista.

Varainhoidon palvelut sekä lainat ja yleinen rahaliikenteen määrä muodostuvat suuren osan pankkien tuotoista. Näiden kysynnän syklisyys vaikuttaa siksi suuresti yhtiöiden tuottoon eri suhdannevaiheissa.

Voit sijoittaa Bank of American osakkeisiin eTorossa.

Ford Motor

Ford on eräs maailman tunnetuimpia autovalmistajia, joka tunnetaan myös liukuhihnatuotannon pioneerina.

Ford on pääasiassa autonvalmistaja, mutta tarjoaa myös oheispalveluita leasingin ja erilaisten rahoituspalvelujen muodossa.

Uusien autojen kysyntä riippuu vahvasti suhdannevaihtelusta.

Noususuhdanteessa autovalmistajat hyötyvät ihmisten kasvavasta ostovoimasta, kun taas laskusuhdanteessa auton päivitystä saatetaan lykätä eteenpäin välttämättömien menojen vuoksi.

Voit sijoittaa Fordin osakkeisiin eTorossa.

International Paper

International Paper on yhdysvaltalainen metsäteollisuuden yhtiö, joka on samalla myös maailman suurin metsäteollisuuden alalla toimiva yhtiö.

Metsäteollisuuden syklinen luonne tekeekin useiden suomalaisten yhtiöiden tavoin myös International Paperista syklisen osakkeen.

Voit sijoittaa International Paperin osakkeisiin eTorossa.

Tässä muutama suositus osakevälittäjistä, joiden kautta voit ostaa kotimaisia ja ulkomaisia syklisiä osakkeita:

Financer vertaili 11 tunnetun osakevälittäjän hinnastot, plussat ja miinukset.

Vaikka sinulla olisi jo arvo-osuustili tai osakesäästötili, kannattaa tarkistaa vertailun tulokset, jotta et maksa sijoituksistasi liikaa.

Välittäjien kuluista voi kertyä satojen eurojen erot vaikka tekisit vain parikymmentä kauppaa vuodessa.

Katso vertailu ja vertaile osakevälittäjät tästä:

Katso osakevälittäjien vertailu