Joukkorahoitus Suomessa: opas yrittäjille ja sijoittajille

Joukkorahoitus (englanniksi crowdfunding) tarkoittaa rahoituksen keräämistä suurelta joukolta ihmisiä, tyypillisesti verkossa toimivien joukkorahoitusalustojen kautta. Joukkorahoitus on vaihtoehtoinen rahoitusmuoto, joka on yleistynyt merkittävästi 2010-luvulta lähtien.

Joukkorahoituksesta voi puhua monelta kannalta. Yrittäjälle se on tapa kerätä rahoitusta ilman perinteistä pankkilainaa. Sijoittajalle se tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa suoraan yrityksiin tai projekteihin ja saada tuottoa.

Suomessa joukkorahoituksen volyymi oli vuonna 2024 yhteensä 23,8 miljoonaa euroa, mikä oli 66 % vähemmän kuin edellisvuonna. Lasku johtuu osittain kiristyneestä sääntelystä ja korkeammasta korkotasosta. Vertaislainoja yksityishenkilöille ei ole enää välitetty Suomessa vuosina 2023–2024.

Tässä oppaassa käymme läpi joukkorahoituksen eri muodot, joukkorahoitusalustat Suomessa, EU-sääntelyn sekä joukkorahoituksen mahdollisuudet sijoittajille ja yrittäjille.

Joukkorahoitus voidaan jakaa neljään päämuotoon sen mukaan, mitä rahoittaja saa vastineeksi sijoituksestaan.

Lainamuotoinen joukkorahoitus

Lainamuotoisessa joukkorahoituksessa sijoittaja lainaa rahaa yritykselle ja saa pääoman takaisin korkoineen sovitun aikataulun mukaisesti. Tämä on Suomessa yleisin yrityksille suunnattu joukkorahoituksen muoto.

Lainamuotoista joukkorahoitusta tarjoavan välittäjän pitää olla rekisteröitynyt Finanssivalvonnan rekisteriin ja noudattaa EU:n joukkorahoitusasetusta.

Sijoitusmuotoinen joukkorahoitus

Sijoitusmuotoisessa joukkorahoituksessa rahoitus kerätään esimerkiksi joukkovelkakirjalainan tai osakkeen avulla. Sijoittajasta tulee tällöin yrityksen osakas tai velkoja. Välittäjällä pitää olla sijoituspalvelulain mukainen toimilupa.

Vastikepohjainen joukkorahoitus

Vastikepohjainen joukkorahoitus tarkoittaa sitä, että rahoittaja saa vastineeksi tuotteen, palvelun tai elämyksen. Rahoitusta ei makseta takaisin. Tunnetuin esimerkki on Kickstarter.

Suomessa vastikepohjaista joukkorahoitusta välittää esimerkiksi Mesenaatti.me, joka on Suomen tunnetuin vastikepohjainen joukkorahoitusalusta.

Lahjoituspohjainen joukkorahoitus

Lahjoituspohjaisessa joukkorahoituksessa rahoittaja lahjoittaa rahaa ilman vastiketta. Kansainvälisesti tunnetuin alusta on GoFundMe. Suomessa yksityishenkilö ei voi saada rahankeräyslupaa, joten tämä muoto on rajoitettu lähinnä yhdistyksille ja säätiöille.

Joukkorahoitustoiminta on Suomessa tarkasti säädeltyä. EU:n joukkorahoitusasetus (ECSP, 2020/1503) astui voimaan marraskuussa 2021, ja Suomi implementoi sitä täydentävän kansallisen lain (laki joukkorahoituspalvelun tarjoamisesta 203/2022) vuonna 2022.

Keskeisiä sääntelyn kohtia:

• Joukkorahoituspalvelun tarjoaminen on toimiluvanvaraista. Toimiluvan myöntää Finanssivalvonta
• EU-asetus koskee laina- ja sijoitusmuotoista joukkorahoitusta, kun rahoituskierroksen enimmäismäärä on 5 miljoonaa euroa
• Sijoittajansuoja on parantunut: palveluntarjoajilla on tiedonantovelvollisuus ja sijoittajan on läpäistävä soveltuvuustesti
• Vertaislainaus yksityishenkilöille jää EU-asetuksen soveltamisalan ulkopuolelle

Käytännössä tämä tarkoittaa, että joukkorahoitusalustat Suomessa ovat Finanssivalvonnan valvonnassa ja noudattavat yhtenäisiä eurooppalaisia sääntöjä.

Joukkorahoitus on vaihtoehto perinteiselle yrityslainalle erityisesti pienille ja kasvaville yrityksille. Start up -yrityksille joukkorahoitus voi olla houkutteleva vaihtoehto, koska hakuprosessi on kevyempi ja rahoitusta saa usein nopeammin kuin pankista.

Suomessa toimii useita joukkorahoitusalustoja, jotka palvelevat eri tarpeita.

Around (ent. Vauraus)

Around (aiemmin Vauraus Suomi Oy) on suomalainen joukkorahoitusalusta, jonka kautta on välitetty yli 300 miljoonaa euroa rahoitusta. Lainojen suuruus vaihtelee tyypillisesti 100 000 – 10 000 000 euroa ja laina-aika 6 kuukaudesta 7 vuoteen.

Invesdor

Invesdor on pohjoiseurooppalainen sijoitusmuotoisen joukkorahoituksen alusta, joka välittää osakepohjaista joukkorahoitusta. Invesdor on yksi Euroopan johtavista alustoista kasvuyritysten osakeannille.

Mesenaatti.me

Mesenaatti.me on Suomen suurin vastikepohjainen joukkorahoitusalusta. Sen kautta rahoitusta ovat hakeneet museot, teatterit, hyväntekeväisyysjärjestöt ja muut yhteisöt.

Suomalaiset yritykset voivat hakea joukkorahoitusta myös kansainvälisiltä alustoilta, kuten Kickstarterista (vastikepohjainen) tai Seedrsista (sijoitusmuotoinen).

Joukkorahoituksen ja yrityslainan erot korostuvat prosessin nopeudessa, hinnassa ja joustavuudessa.

Vertaile ja hae yrityslainaa

Joukkorahoitusta voivat hakea myös yksityishenkilöt ja yhteisöt, mutta Suomessa on tärkeää huomioida rahankeräyslain rajoitukset.

Suomen lain mukaan yksityishenkilö ei voi saada rahankeräyslupaa. Tämä tarkoittaa, että yksityishenkilöiden laajamittainen rahankeräys ilman vastiketta voi olla laitonta. Vastikepohjainen joukkorahoitus on kuitenkin sallittua, koska rahoittaja saa tuotteen tai palvelun vastineeksi.

Yhteisöille, kuten yhdistyksille ja säätiöille, joukkorahoitus on toimiva tapa kerätä varoja. Mesenaatti.me-palvelun kautta rahoitusta ovat löytäneet esimerkiksi museot, teatterit ja luonnonsuojelujärjestöt.

Yksityishenkilöiden vastikepohjaisen joukkorahoituksen tuotto on veronalaista tuloa, joka pitää ilmoittaa veroilmoituksessa.

Sijoittajille joukkorahoitus voi olla tuottoisa sijoituskohde, mutta siihen liittyy myös merkittäviä riskejä.

Sijoittajan kannalta yleisimpiä joukkorahoitussijoituksia ovat kiinteistölainat, yrityslainat ja joukkovelkakirjat. Näihin voit sijoittaa esimerkiksi seuraavien alustojen kautta:

EstateGuru

EstateGuru on kiinteistövakuudellisia lainoja yrityksille Euroopassa myöntävä joukkorahoitusyhtiö. Lainojen takana on aina vakuutena toimiva kiinteistö, ja lainoitusastetta suhteessa vakuuden arvoon (LTV) seurataan aktiivisesti. Historiallisesti EstateGuru on tarjonnut sijoittajille noin 10–11 prosentin vuosittaisen koron.

Mintos

Mintos on sijoitusalusta, jolla voit sijoittaa joukkolainoihin, joukkovelkakirjoihin ja ETF-rahastoihin samalla käyttäjätilillä. Voit hajauttaa sijoituksiasi tehokkaasti indeksirahastojen ja korkean koron joukkolainojen välillä. Mintos palvelee yli puolta miljoonaa käyttäjää ja alustan kautta on sijoitettu yli 600 miljoonaa euroa.

Vertaile vertaislainasijoitukset ja sijoita

Suomen Pankin tilastojen mukaan joukkorahoituksen volyymi on laskenut merkittävästi viime vuosina.

• 2021 (huippuvuosi): 377 milj. €
• 2022: 230 milj. € (-39 %)
• 2023: 70,7 milj. € (-69 %)
• 2024: 23,8 milj. € (-66 %)

Lasku selittyy useilla tekijöillä: vertaislainojen välittäminen yksityishenkilöille on käytännössä loppunut, palveluntarjoajien määrä on vähentynyt ja korkotaso on noussut. On kuitenkin huomioitava, että tilastot eivät kata kaikkia ulkomaisia palveluntarjoajia, joten todellinen markkinan koko voi olla suurempi.