Obligaatio, joukkovelkakirja vai bondi?<\/h3>
<\/p>\n
Korkosijoitusten yhteydess\u00e4 puhutaan obligaatioihin<\/strong>, joukkovelkakirjoihin<\/strong> tai bondeihin<\/strong> sijoittamisesta.\u00a0<\/p>\n <\/p>\n Todellisuudessa n\u00e4ill\u00e4 kaikilla viitataan samaan arvopaperiin. Kyseess\u00e4 on yleens\u00e4 yrityksen tai valtion liikkeelle laskema instrumentti, jonka avulla lainaat rahojasi liikkeellelaskijalle m\u00e4\u00e4r\u00e4ajaksi.\u00a0<\/p>\n <\/p>\n Obligaatio ja joukkovelkakirjalaina ovat toistensa synonyymeja, bondin taas juontaessa juurensa englanninkielisest\u00e4 joukkovelkakirjalainan termist\u00e4 \u201cBond<\/em>\u201d.<\/p>\n <\/p><\/div>\n\n\n Korkomarkkinoiden tuotto on l\u00e4pi historian ollut keskim\u00e4\u00e4rin huonompaa kuin osakemarkkinoiden. Miksi korkomarkkinoille kannattaa sijoittaa, mik\u00e4li osakemarkkinoilta saa paremman tuoton?<\/p>\n\n\n\n Korkomarkkinoiden kehitys korrelloi yleens\u00e4 negatiivisesti osakemarkkinoiden tuottoon. Mik\u00e4li haluat suojautua osakemarkkinoiden laskuilta, ovat korkosijoitukset t\u00e4h\u00e4n erinomainen valinta.<\/p>\n\n\n\n Osakemarkkinoiden heikko suoriutuminen on yleens\u00e4 n\u00e4kynyt korkosijoitusten arvonnousuna.<\/p>\n\n\n\n Lis\u00e4\u00e4m\u00e4ll\u00e4 salkkuusi korkosijoituksia madallat sijoitussalkkusi volatiliteettia eli arvonvaihtelua m\u00e4\u00e4r\u00e4tyll\u00e4 aikajaksolla.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Sijoitussalkkusi \u201crauhoittuu\u201d niin hyv\u00e4ss\u00e4 kuin huonossa. Osakemarkkinoiden suurimpina nousup\u00e4ivin\u00e4 korkosijoitukset madaltavat hieman salkkusi tuottoa, mutta suurimpina laskup\u00e4ivin\u00e4 vastavuoroisesti pienent\u00e4v\u00e4t h\u00e4vi\u00f6it\u00e4.<\/p>\n\n\n Korkosijoitukset soveltuvat matalampaa riskitasoa<\/a><\/strong> etsiv\u00e4n salkkuun sek\u00e4 tilanteisiin, joissa salkun tuottoja ollaan k\u00e4ytt\u00e4m\u00e4ss\u00e4 l\u00e4hivuosina.<\/p>\n Nuoren sijoittajan pitk\u00e4 sijoitushorisontti mahdollistaa korkean osakepainon, mutta el\u00e4k\u00f6itymist\u00e4 l\u00e4hestyv\u00e4 sijoittaja arvostaa mahdollisimman pient\u00e4 vaihtelua salkun arvossa.<\/p><\/div>\n\n\n Haluatko varmistaa pitk\u00e4aikaisen kassavirran sijoitussalkkuusi, jopa vuosikymmenten ajaksi? Pitkiin korkoihin sijoittavat tuotto-osuusrahastot ovat t\u00e4h\u00e4n erinomainen valinta.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Korkosijoitusten arvo kehittyy yleisen korkotason muutosten mukaisesti, mutta t\u00e4m\u00e4n lis\u00e4ksi korkosijoituksille maksetaan kuponkikorkoa.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Hyv\u00e4n luottoluokituksen omaavien valtioiden pitkiin korkoihin sijoittavat rahastot ovat er\u00e4s matalariskisimmist\u00e4 sijoituskohteista, joten voit olla varma tuoton jatkuvuudesta.\u00a0<\/p>\n\n\n\n K\u00e4ytet\u00e4\u00e4nh\u00e4n Yhdysvaltain liikkeellelaskemaa velkaa rahoitusalalla riskitt\u00f6m\u00e4n koron vastineena.<\/p>\n\n\n\n Voit sijoittaa korkoihin rahastojen v\u00e4lityksell\u00e4 tai sijoittamalla suoraan velkakirjoihin.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Helpoin ja edullisin tapa sijoittaa korkoihin on ETF-rahastojen v\u00e4lityksell\u00e4. T\u00e4m\u00e4 onnistuu k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 kaikilla sijoitusalustoilla, eToron mahdollistaessa ETF-sijoittamisen jopa ilman kaupank\u00e4yntikuluja.<\/p>\n\n\n\n Suomalaisen kannattaa yleens\u00e4 suosia ACC (accumulating) eli kasvuosuusrahastoja. N\u00e4iss\u00e4 rahastoissa tuotot sijoitetaan uudelleen rahaston sis\u00e4ll\u00e4, ilman ett\u00e4 verotus realisoituisi v\u00e4liss\u00e4. N\u00e4in korkoa korolle<\/a> -ilmi\u00f6 kiihtyy, etk\u00e4 joudu itse maksamaan veroja tai uusia kaupank\u00e4yntikuluja v\u00e4liss\u00e4.<\/p>\n\n\n\n Sijoittaminen suoraan velkakirjoihin onnistuu muutamilta sijoitusalustoilta, kuten Freedom24<\/a><\/strong>:lt\u00e4 ja Interactive Brokersilta.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Yksitt\u00e4isiin velkakirjoihin sijoittaminen edellytt\u00e4\u00e4 yleens\u00e4 suuria minimisijoituksia ja erilaisten tiet\u00e4mystestien suorittamista.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Yksitt\u00e4isiin velkakirjoihin sijoittamista ei kannata harkita ilman runsasta sijoitustiet\u00e4myst\u00e4 ja kokemusta. Se on l\u00e4hinn\u00e4 suurten ammattisijoittajien hy\u00f6dynt\u00e4m\u00e4 sijoitusmuoto.<\/p>\n\n\n\n Helpoin tapa sijoittaa korkoihin on p\u00f6rssinoteerattujen rahastojen eli ETF-rahastojen<\/a> avulla.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Pystyt sijoittamaan korko-ETF:iin esimerkiksi eTorossa<\/strong><\/a> ja Nordnetissa<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n Korko-ETF:t tarjoavat edullisen <\/strong>ja helpon <\/strong>mahdollisuuden sijoittaa kymmeniin tai satoihin eri velkakirjoihin vain yht\u00e4 rahastoa ostamalla.<\/p>\n\n\n\n Rahastot sijoittavat strategiansa mukaisesti lyhyisiin tai pitkiin valtiokorkoihin, yrityslainoihin tai jonkinlaiseen yhdistelm\u00e4\u00e4n n\u00e4it\u00e4.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Monet ETF:t pyrkiv\u00e4t seuraamaan jotakin korkoindeksi\u00e4, joka koostuu esimerkiksi tiettyjen valtioiden liikkeelle laskemista, tietyn maturiteetin obligaatioista.<\/p>\n\n\n\n ETF:t kertovat yleens\u00e4 pintapuolisesti sijoitusstrategiansa, ja mill\u00e4 kriteereill\u00e4 rahastoon ostettavat velkakirjat valitaan.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Nordnetissa <\/a><\/strong>pystyt itse tarkistamaan rahaston sis\u00e4ll\u00f6n ja rahaston suurimmat omistukset helposti. N\u00e4et my\u00f6s jakauman pitkien ja lyhyiden korkojen v\u00e4lill\u00e4.<\/p>\n\n\n\n Esimerkkin\u00e4 toimii Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ UCITS ETF 1C<\/em>, joka sijoittaa p\u00e4\u00e4asiassa euroalueen valtioiden pitkiin korkoihin.<\/p>\n\n\n\n Lyhyen maturiteetin korkosijoitusten duraatio on matalampi, joten ne eiv\u00e4t reagoi niin herk\u00e4sti markkinakoron muutoksiin.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Lyhyisiin korkoihin sijoittavassa ETF-rahastossa t\u00e4m\u00e4 n\u00e4kyy matalampana volatiliteettina eli rahaston arvonmuutoksina m\u00e4\u00e4r\u00e4tyll\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Toisaalta lyhyille korkosijoituksille maksetaan my\u00f6s pitki\u00e4 korkoja matlaampaa kuponkikorkoa, joten korkotuoton osuus on n\u00e4iss\u00e4 rahastoissa matalampi.<\/p>\n\n\n\n Lyhyen koron ETF-rahastot sijoittavat tyypillisesti alle 2 vuoden maturiteetin korkosijoituksiin.<\/p>\n\n\n\n Esimerkkej\u00e4 lyhyisiin korkoihin sijoittavista ETF-rahastoista:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Esimerkkej\u00e4 eTorosta:<\/strong><\/p>\n\n\n\n <\/p>\n Olemme niputtaneet kaikki lyhyen koron sijoitukset samaan kategoriaan selkeyden vuoksi. Todellisuudessa lyhyet korot voidaan jakaa viel\u00e4 alaluokkiin, kuten rahamarkkinarahastoihin<\/strong> (Money market fund)<\/em> ja eritt\u00e4in lyhyisiin korkoihin<\/strong> (Ultra short bond<\/em>).\u00a0<\/p>\n <\/p>\n Rahamarkkinarahastot pyrkiv\u00e4t sijoittamaan erityisen lyhyisiin (0-3kk) korkoihin, s\u00e4ilytt\u00e4m\u00e4\u00e4n alkuper\u00e4isen p\u00e4\u00e4oman ja hankkimaan t\u00e4lle s\u00e4\u00e4nn\u00f6llisen tuoton<\/strong>.<\/p>\n Rahamarkkinarahastojen volatiliteetti on matalaa, jonka vuoksi niihin on mahdollista sijoittaa my\u00f6s lyhyemm\u00e4ll\u00e4 sijoitushorisontilla.<\/p>\n Ne eiv\u00e4t kuitenkaan tarjoa <\/strong>s\u00e4\u00e4st\u00f6tilien <\/strong><\/a>kaltaista talletussuojaa<\/strong>.\u00a0<\/p>\n <\/p><\/div>\n\n\n Pitk\u00e4n maturiteetin joukkovelkakirjoissa sek\u00e4 maksettava kuponkikorko ett\u00e4 velkakirjan duraatio ovat korkeampia kuin lyhyemm\u00e4n juoksuajan velassa.<\/p>\n\n\n\n T\u00e4m\u00e4 tarkoittaa sit\u00e4, ett\u00e4 pitk\u00e4t korot toisaalta tarjoavat korkeamman tuoton sijoitetulle p\u00e4\u00e4omalle, mutta reagoivat herkemmin markkinakorkojen muutoksiin.<\/p>\n\n\n\n Valtioiden liikkeelle laskemat pitk\u00e4n duraation bondit saattavat olla jopa 30-50 vuoden mittaisia.<\/p>\n\n\n\n Esimerkkej\u00e4 pitkiin korkoihin sijoittavista ETF-rahastoista:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Esimerkkej\u00e4 eTorosta:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Pitkien korkosijoitusten korkotuotto on lyhyit\u00e4 korkosijoituksia korkeampi, niiden sitoessa p\u00e4\u00e4omaa jopa vuosikymmenten ajaksi, aiheuttaen suuren vaihtoehtoiskustannuksen.\u00a0<\/p>\n Pitkien korkojen tuotto saattaa poikkeuksellisesti pudota lyhytt\u00e4 korkoa pienemm\u00e4ksi, mik\u00e4li sijoittajat odottavat heikkoa talouskehityst\u00e4 l\u00e4hitulevaisuudessa ja haluavat lukita rahansa pitkiin korkoihin.<\/p>\n \u00a0Pitkien korkojen korkea kysynn\u00e4n my\u00f6t\u00e4 velalle ei tarjota en\u00e4\u00e4 niin korkeaa korkoa. Yhdysvalloissa lyhyen koron tuoton noustessa pitk\u00e4\u00e4 korkoa korkeammaksi on n\u00e4hty enteilev\u00e4n l\u00e4hestyv\u00e4st\u00e4 taantumasta.<\/p><\/div>\n\n\n Valtioiden lis\u00e4ksi tyypillisi\u00e4 velkakirjojen liikkeellelaskijoita ovat rahoitusta ker\u00e4\u00e4v\u00e4t yritykset.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Yrityslainoissa luottoriski on tyypillisesti valtionvelkaa korkeampi, jonka vuoksi my\u00f6s maksettava kuponkikorko on korkeampi.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Yrityslainoissa haviteltu tuottotaso ja sijoituksen riskitaso kulkevat k\u00e4si k\u00e4dess\u00e4. Mit\u00e4 korkeamman riskin sijoituskohteeksi markkinat jonkin yrityksen tulkitsevat, sit\u00e4 korkeampaa korkoa se joutuu velalle maksamaan saadakseen sijoittajia.<\/p>\n\n\n\n Esimerkkej\u00e4 yriytyslainojen velkakirjoihin sijoittavista ETF-rahastoista:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Esimerkkej\u00e4 eTorosta:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Suuret kansainv\u00e4liset yhti\u00f6t, joiden liiketoiminta on vakiintunutta saavat yleens\u00e4 rahoitusta matalammalla korolla.\u00a0<\/p>\n Korkeampaa korkotuottoa etsiv\u00e4t taas voivat suunnata katseensa heikomman luottoluokituksen yhti\u00f6ihin, <\/strong>jotka toimivat <\/strong>ep\u00e4vakailla kehittyvill\u00e4 markkinoilla.<\/strong> Riskitaso<\/strong> on<\/strong> kuitenkin huomattavasti korkeampi<\/strong>.<\/p>\n Kehittyvien markkinoiden rahastot tunnistat yleens\u00e4 ”EM” eli\u00a0Emerging Markets\u00a0<\/em>-merkinn\u00e4st\u00e4.<\/p><\/div>\n\n\n Korkoihin sijoittaminen onnistuu ETF:ien tai perinteisten sijoitusrahastojen kautta useimmilla sijoitusalustoilla<\/a><\/strong>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Esittelemme lyhyesti eToron<\/a><\/strong>, Nordnetin <\/a><\/strong>ja Freedom24<\/a><\/strong>:n tarjoamat sijoitusmahdollisuudet korkosijoitusten osalta.<\/p>\n\n\n\n Helpoin tapa sijoittaa korkoihin eTorossa ovat ETF-rahastot. Listasimme ylemp\u00e4n\u00e4 muutamia esimerkkej\u00e4 eTorosta l\u00f6ytyvist\u00e4 lyhyisiin tai pitkiin korkohiin sek\u00e4 yrityslainoihin keskittyvist\u00e4 ETF:ist\u00e4.<\/p>\n\n\n EToro on sijoitusalusta, jolla voit sijoittaa osakkeisiin, rahastoihin ja CFD-sopimuksiin. P\u00e4\u00e4omasi on vaarassa. Sijoituskohteiden aiempi menestys ei ole tae tulevasta.<\/em><\/p>\n\n\n\n L\u00f6yd\u00e4t eTorosta kymmeni\u00e4 korko-ETF:i\u00e4 Lontoon p\u00f6rssin ja Xetra ETFs -listalta. N\u00e4m\u00e4 ETF:t tunnistat my\u00f6s ETF:n tickerin eli lyhenteen per\u00e4ss\u00e4 olevasta .DE(Xetra) tai .L (Lontoo) p\u00e4\u00e4tteest\u00e4. <\/p>\n\n\n\n Lontoon ja Xetran listoilla olevat ETF:t ovat aitoja ETF:i\u00e4, joilla kaupank\u00e4ynti tapahtuu ilman kaupank\u00e4yntikuluja<\/strong> ja joiden tappiot ovat tavanomaisesti v\u00e4hennyskelpoisia.<\/p>\n\n\n\n \u00c4l\u00e4 sijoita Yhdysvalloissa listattuihin ETF:iin, sill\u00e4 n\u00e4m\u00e4 l\u00f6ytyv\u00e4t eTorosta vain CFD-muodossa. N\u00e4ist\u00e4 perit\u00e4\u00e4n kaupank\u00e4yntikuluja ja n\u00e4iden tappiot eiv\u00e4t ole v\u00e4hennyskelpoisia.<\/p>\n\n\n\n Korkoihin sijoittavat ETF:t tunnistat eTorossa yleens\u00e4 rahaston nimest\u00e4 l\u00f6ytyv\u00e4st\u00e4 \u201cBond\u201d -sanasta.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Valtioiden velkakirjoihin sijoittavat ETF:t on yleens\u00e4 merkattu \u201cTreasury Bond\u201d tai \u201cGovt Bond\u201d -termill\u00e4 ja t\u00e4m\u00e4n per\u00e4st\u00e4 l\u00f6ytyv\u00e4ll\u00e4 aikav\u00e4lin\u00e4 joka kertoo kuinka pitkiin korkoihin rahasto sijoittaa. Esimerkiksi 7-10yr tarkoittaa rahaston sijoittavan 7-10 vuoden pituisiin korkoihin.<\/p>\n\n\n\n Yrityslainat taas tunnistaa \u201cCorp Bond\u201d -termist\u00e4. Yrityslainoissa pitk\u00e4t ja lyhyet korot saattavat vaihdella, joten kannattaa tutustua rahaston sijoitusstrategiaan.<\/p>\n\n\n\n Korkeampaa riskitasoa etsiv\u00e4t tunnistavat kehittyvien markkinoiden ETF:t lis\u00e4merkinn\u00e4st\u00e4 \u201cEM\u201d eli Emerging Markets<\/em>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Nordnet <\/a><\/strong>tarjoaa satojen ETF:ien ja perinteisten rahastojen valikoiman sek\u00e4 erinomaiset ty\u00f6kalut rahaston sis\u00e4lt\u00f6\u00f6n tutustumiseen. N\u00e4et rahaston suurimmat yksitt\u00e4iset sijoitukset sek\u00e4 jakauman pitkien ja lyhyiden korkojen v\u00e4lill\u00e4.\u00a0<\/p>\n\n\n Nordnetiss\u00e4 ETF-sijoittamisen kulut ovat varsin hintavat, uuden k\u00e4ytt\u00e4j\u00e4n maksaessa kaupank\u00e4yntikuluja v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 9\u20ac tai 0,15 prosenttia.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Listaamattomiin rahastoihin sijoittaminen taas onnistuu vain 15 euron minimisijoituksella, eik\u00e4 siit\u00e4 perit\u00e4 lainkaan kaupank\u00e4yntikuluja. Listaamattomien rahastojen ostaminen ja myyminen on kuitenkin hidasta, eiv\u00e4tk\u00e4 niiden hinnat p\u00e4ivity reaaliajassa.<\/p>\n\n\n\n Sek\u00e4 ETF:iin, ett\u00e4 listaamattomiin rahastoihin on mahdollista kuukausis\u00e4\u00e4st\u00e4\u00e4<\/strong>. Listaamattomiin rahastoihin kuukausis\u00e4\u00e4st\u00f6 on niin ik\u00e4\u00e4n ilmaista.\u00a0<\/p>\n\n\n\n ETF:iin kuukausis\u00e4\u00e4st\u00e4misest\u00e4 veloitetaan 2,50 euron kuukausittainen kulu, jolla sijoitat jopa 4 eri ETF-rahastoon. ETF-sijoittaminen kuukausis\u00e4\u00e4t\u00f6ll\u00e4 on siis huomattavasti suoraa kauppaa edullisempaa.<\/p>\n\n\n\n L\u00f6yd\u00e4t korkoihin sijoittavat ETF:t helposti Nordnetista suodattamalla rahastotyypin \u201ckorko\u201d -suodattimella.<\/p>\n\n\n\n Freedom24 mahdollistaa eToron ja Nordnetin tavoin sijoittamisen Euroopassa listattuihin korko-ETF:iin edullisin, vain muutaman euron suuruisin kaupank\u00e4yntikuluin.\u00a0<\/p>\n\n\nMiksi sijoittaa korkoihin?<\/h2>\n\n\n\n
Salkun hajautus<\/h3>\n\n\n\n
Kenelle korkosijoitus sopii?<\/h3>
Tasainen tuotto<\/h3>\n\n\n\n
Miten sijoittaa korkoihin?<\/h2>\n\n\n\n
Korko-ETF:t<\/h3>\n\n\n\n
Sijoittaminen suoraan velkakirjoihin<\/h3>\n\n\n\n
Korkoihin sijoittaminen ETF-rahastoilla<\/h2>\n\n\n\n
Tarkista ETF:n sis\u00e4lt\u00f6 Nordnetissa<\/h3>\n\n\n\n
Lyhyet korot<\/h3>\n\n\n\n
\n
\n
Rahamarkkinarahastot ja eritt\u00e4in lyhyet korot<\/h3>
Pitk\u00e4t korot<\/h3>\n\n\n\n
\n
\n
Laskeva tuottok\u00e4yr\u00e4<\/h3>
Yrityslainat<\/h3>\n\n\n\n
\n
\n
Yrityslainojen tuotto<\/h3>
Miss\u00e4 sijoittaa korkoihin?<\/h2>\n\n\n\n
Sijoita korkoihin eTorossa<\/h3>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/financer.global\/app\/uploads\/sites\/3\/2020\/05\/etoro-logo-2.png\"){kind=logo}
<\/a>Valittu 4 447<\/strong> kertaa<\/span>![\"rating_blue\"](\"https:\/\/financer.global\/app\/themes\/financer-v2\/assets\/images\/stars\/star_rating_blue.svg\")
![\"rating_blue\"](\"https:\/\/financer.global\/app\/themes\/financer-v2\/assets\/images\/stars\/star_outline_rating_blue.svg\")
<\/div>4.4<\/span><\/a>Lue 16<\/strong> arvostelua<\/a><\/div><\/div>![\"\"](\"https:\/\/lh7-rt.googleusercontent.com\/docsz\/AD_4nXdrDGUfsfWE7phfSclJumH-9dPqjzzJUwMua21OpYXuuRhceI9nICXH1zBHrkUiXl7nribvHL7BMWE-hUfmeM9UHYiREEgrj3g_G87nFl09VnZBC99aNiC-eyAUF_hwYLFfm_k0CQZX-domnSb8pF-KCfk?key=dExEbuOEJ4-j5Ccb4s0DPg\")
Sijoita korkoihin Nordnetissa<\/h3>\n\n\n\n
![\"Nordnet](\"https:\/\/financer.global\/app\/uploads\/sites\/3\/2015\/04\/nordnet-logo.png\"){kind=logo}
<\/a>Valittu 3 935<\/strong> kertaa<\/span>![\"rating_blue\"](\"https:\/\/financer.global\/app\/themes\/financer-v2\/assets\/images\/stars\/star_half_rating_blue.svg\")
<\/div>3.6<\/span><\/a>Lue 12<\/strong> arvostelua<\/a><\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/lh7-rt.googleusercontent.com\/docsz\/AD_4nXeYJ-Cg0TLPxopOo53Un17Q_yNB0K71WSJdMJOMb3YCa4o6v3tV4fVWJzdan6cKChD9-CcpMDUtoDTnnB1wlxiQdbzQ0apQ4Ui9Zzexj2pIv7bUAyuQtQFyNlAmg1p-Py_-zpM4fF7x1ymEuUuVBVM-VYhu?key=dExEbuOEJ4-j5Ccb4s0DPg\")
Sijoita suoraan velkakirjoihin Freedom24:ss\u00e4<\/h3>\n\n\n\n
![\"freedom24](\"https:\/\/financer.global\/app\/uploads\/sites\/3\/2023\/11\/freedom24-logo.png\"){kind=logo}
<\/a>Valittu 128<\/strong> kertaa<\/span>
![\"\"](\"https:\/\/lh7-rt.googleusercontent.com\/docsz\/AD_4nXce3HZEWCEVqZD4_jWZkLSLvVOSZSR_hK4Z98zkHkKncW1E5bXM_dHxKEXBBSNI0LRhYp-JBzZ-nxjiVUeas8TaxRYi5-cGOJ863DZoOvAljtTqHi42IaehX_S3FNI2fuYd9Txscq2kg-_Nd-2CDNU3jAE?key=dExEbuOEJ4-j5Ccb4s0DPg\")
![\"\"](\"https:\/\/lh7-rt.googleusercontent.com\/docsz\/AD_4nXf2whdYcRr0PqRUzD6mJCZc0V68xSmuyQxyLmCpNn6q7KmCR-dYrC7g_d-xbeKsoJfRjsJu99SQN9iGdc7tT5DZUcZKI0GUKEadUDR4Z5TU5baaim_KqhKiFecKfSF9x20mi6aNsjInEz5zRzgLlM7EccP5?key=dExEbuOEJ4-j5Ccb4s0DPg\")
<\/figure>\n\n\n\n